Core ও satellite: লগ্নির কার্যকরি কৌশল
একটি পোর্টফোলিওতে core বিনিয়োগের একটি উল্লেখযোগ্য সুবিধা হল এটি বিনিয়োগকারীদের খরচ কমিয়ে দেয়।
আমরা সবাই সম্পদ সৃষ্টির জন্য বিনিয়োগ করি। কিন্তু সম্পদ সৃষ্টি যেমন গুরুত্বপূর্ণ, তেমনি এটি সংরক্ষণ করা ও বৃদ্ধি করা সমান গুরুত্বপূর্ণ। আপনার মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের জন্য একটি কৌশল তৈরি করা যেতে পারে যা আপনার রিটার্ন স্থিতিশীল রেখে ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করতে পারে। এই ধরনের একটি বিনিয়োগ কৌশল হল core এবং satellite, যা কার্যকরভাবে আপনার ঝুঁকি এবং আয়ের ভারসাম্য বজায় রাখে।
এই বিনিয়োগ কৌশলে বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিও দুটি বিভাগে বিভক্ত। একটি হল core এবং অন্যটি satellite। এইভাবে বিনিয়োগকারীর ঝুঁকি এবং রিটার্ন distributed হয়। পোর্টফোলিওর core part-এ এমন বিনিয়োগ অন্তর্ভুক্ত থাকে যাতে বিনিয়োগকারীর পক্ষ থেকে কোনও ঝুঁকি নেওয়া হয় না। অন্যদিকে, স্যাটেলাইট অংশে এমন বিনিয়োগ অন্তর্ভুক্ত থাকে যেখানে বিনিয়োগকারী আরও আক্রমণাত্মক হতে পারে বা কিছু ঝুঁকি নিতে পারেন।
পোর্টফোলিওর core portion বড় এবং satellite portion তুলনামূলকভাবে ছোট। Core portfolio দীর্ঘ মেয়াদে রিটার্ন প্রদান করে এবং satellite part ঝুঁকি সমন্বয় করে।
পোর্টফোলিওর core part-এ সাধারণত অন্তর্ভুক্ত থাকে low-cost, passively managed large-cap funds, index funds, এবং exchange-traded funds। নাম অনুসারে, core portfolio যে কোনও বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর কেন্দ্র গঠন করে। এটি দীর্ঘমেয়াদে কম ঝুঁকিতে বেশি রিটার্ন দেবে বলে আশা করা হচ্ছে।
অন্যদিকে, পোর্টফোলিওর satellite strategy তে সেক্টরাল ফান্ড এবং international fund-এর মতো সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ফান্ড অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এর উদ্দেশ্য হল আপনার পোর্টফোলিওর জন্য বেশি রিটার্ন জেনারেট করা।
এখন, এই পোর্টফোলিও কীভাবে কাজ করে তা দেখা যাক। অবসর গ্রহণ এবং শিশুদের শিক্ষার মতো দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যগুলি মাথায় রেখে মূল পোর্টফোলিওটি ডিজাইন করা হয়েছে। এটি পোর্টফোলিওর 70 থেকে 80 শতাংশ গঠন করে। এর মধ্যে সাধারণত ইনডেক্স ফান্ড, ETF, বৈচিত্র্যপূর্ণ ইক্যুইটি এবং লার্জ-ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড অন্তর্ভুক্ত থাকে।
স্যাটেলাইট অংশটি সাধারণত সামগ্রিক পোর্টফোলিওর 20 থেকে 30 শতাংশ তৈরি করে। এটি অর্থনৈতিক অবস্থা এবং বাজারের প্রবণতার সুবিধা নিতে কৌশলগতভাবে পরিচালনা করা হয়। Long-term gilt funds, sector-specific funds, এবং international fund গুলি এর উপাদানের কয়েকটি উদাহরণ।
Core portfolio দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির জন্য স্থিতিশীলতা এবং সম্ভাব্য রিটার্ন দেয়। স্যাটেলাইট পোর্টফোলিও একটি অতিরিক্ত ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন অফার করে, যা সামগ্রিক রিটার্ন বাড়াতে সাহায্য করে। একটি নির্দিষ্ট পোর্টফোলিওর উদাহরণ দিয়ে এটি বোঝা যাক। যেখানে core-satellite portfolio-র অনুপাত 80:20।
একজন বিনিয়োগকারীর 80% core পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করা হবে। এর মধ্যে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে 10% large-cap ETF, 20% large-cap funds, 20% midcap active funds, 10% ultra short-term debt funds, এবং 20% Employee Provident Fund। ব্যাঙ্ক ডিপোজিটও core পোর্টফোলিওর অংশ হিসেবে বিবেচিত হবে।
অন্যদিকে, 20% স্যাটেলাইট পোর্টফোলিওর 5% international funds, 5% stocks এবং 10% long-term gilt fund-এ অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। এই বিষয়ে আপনার জন্য কোনটি সবচেয়ে ভাল সে সম্পর্কে বিশেষজ্ঞের মতামত নেওয়া জরুরি।
একটি পোর্টফোলিওতে core বিনিয়োগের একটি উল্লেখযোগ্য সুবিধা হল এটি বিনিয়োগকারীদের খরচ কমিয়ে দেয়। কারণ এতে ইনডেক্স ফান্ড এবং ETF অন্তর্ভুক্ত থাকে। ব্যয়ের অনুপাতের সামান্য পার্থক্য এখনই তাৎপর্যপূর্ণ মনে নাও হতে পারে, তবে দীর্ঘমেয়াদে আপনার আয়ের উপর এটি যথেষ্ট প্রভাব ফেলে। Core investing ব্যয়ের অনুপাত কম রাখতে এবং দীর্ঘমেয়াদী সুবিধা সর্বাধিক করতে ইনডেক্স ফান্ড অন্তর্ভুক্ত করে।
একইভাবে satellite portfolio বিনিয়োগকারীদের ongoing market trends অনুযায়ী বেশি রিটার্ন অর্জনের জন্য তাদের পোর্টফোলিও position করতে দেয়। বিশেষজ্ঞদের মতে, পোর্টফোলিও কৌশল অবলম্বন করার সময় বিনিয়োগকারীদের যথাযথ সম্পদ বরাদ্দ এবং আর্থিক লক্ষ্যের দিকে মনোনিবেশ করা উচিত। যে বিনিয়োগকারীরা তাঁদের রিস্ক প্রোফাইল ভালোভাবে বোঝেন তাঁরা কোর এবং স্যাটেলাইট মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও কৌশল অবলম্বন করতে পারেন।
মানিফ্রন্টের Co-Founder এবং CEO মোহিত গ্যাংয়ের মতে, বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদী এবং কৌশলগত স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগের ভারসাম্য বজায় রাখতে কোর এবং স্যাটেলাইট উভয় কৌশলই প্রয়োজনীয়। মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের কথা মাথায় রেখে ডিজাইন করা হয়েছে, যেখানে শেয়ার কম ঘন ঘন কেনা-বেচা হয় এবং ফান্ড ম্যানেজাররা বর্ধিত সময়ের মধ্যে চক্রবৃদ্ধির মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের রিটার্ন সর্বাধিক করার চেষ্টা করেন।
প্রতিটি পোর্টফোলিওতে উভয় কৌশলেরই নিজস্ব উদ্দেশ্য রয়েছে। বিনিয়োগের উদ্দেশ্য হল সামগ্রিক পোর্টফোলিও থেকে আরও ভাল রিটার্ন অর্জন করা। যদি একজন বিনিয়োগকারী ইতিমধ্যেই শুধুমাত্র কোর পোর্টফোলিও থেকে ভাল রিটার্ন উপার্জন করে থাকেন, তাহলে স্যাটেলাইট পোর্টফোলিও তৈরি করার প্রয়োজন নেই। প্রতিটি বিনিয়োগকারীকে তাঁদের চাহিদা, লক্ষ্য এবং রিস্ক প্রোফাইলের উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগগুলিকে কোর এবং স্যাটেলাইট পোর্টফোলিওগুলিতে ভাগ করা উচিত কিনা তা নির্ধারণ করা উচিত।
পার্সোনাল ফাইনান্স বিষয়ের সর্বশেষ আপডেটের জন্য ডাউনলোড করুন Money9 App
