মিউচুয়াল ফান্ডে নগদের মাত্রা কেন গুরুত্বপূর্ণ?

• Follow

অভিষেক পায়েলকে জিজ্ঞেস করেন সে কি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ সম্পর্কে কিছু জানে?

পায়েল বলেন, যে তিনি এটি সম্পর্কে ভাবছিলেন বটে, কিন্তু তিনি বিভ্রান্তও ছিলেন।

অভিষেক জিজ্ঞেস করেন, কিসের বিভ্রান্তি? .

পায়েল বলেন, যে তিনি নগদ উপাদান সম্পর্কে বিভ্রান্ত এবং মিউচুয়াল ফান্ডে এটি কীভাবে গুরুত্বপূর্ণ তা তিনি জানেন না

অভিষেক তাকে নিশ্চিন্ত থাকতে বলেন। তিনি বিষয়টি বিস্তারিতভাবে বলতে লাগলেন।

পায়েলের মতো অনেক বিনিয়োগকারী আছে যাঁদের মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে ভালো ধারণা আছে। কিন্তু কখনও কখনও তাঁরা cash component বা নগদ উপাদানের মতো মৌলিক বিষয়গুলো বোঝেন না। তাঁরা এটি বোঝার চেষ্টাও করে না বা কোনও বিশেষজ্ঞকে জিজ্ঞাসাও করে না। যে এই CASH COMPONENT কী এবং মিউচুয়াল ফান্ডে এর গুরুত্ব কী। আসুন এটি বোঝার চেষ্টা করি।

CASH COMPONENT যে কোনও স্কিমের সম্পদ বরাদ্দের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ। একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি কি জানেন যে মিউচুয়াল ফান্ড হাউসগুলিকে তাঁদের সম্পদ বরাদ্দ পোর্টফোলিওতে নগদ বা নগদ সমতুল্য রাখা উচিত? মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমগুলির বিভিন্ন বিভাগ রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড স্টক এবং মার্কেট সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে। ডেট মিউচুয়াল ফান্ড বন্ড এবং স্বল্পমেয়াদী বা দীর্ঘমেয়াদী সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে।

অনিশ্চয়তার এই যুগে, ফান্ড হাউস নগদ মাত্রা বজায় রাখে এবং তাদের liquidity-র চাহিদা পূরণ করে। উদাহরণস্বরূপ, ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তাদের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির জন্য 1 থেকে 5 শতাংশ পর্যন্ত নগদ ধারণ করতে পারে। ডেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তাদের স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের কারণে বেশি নগদ রাখতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, কানারা রোবেকো bluechip ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের দেশের ইকুইটি শেয়ারগুলিতে 96.34 শতাংশ বরাদ্দ ছিল, যেখানে নগদ এবং সম্পর্কিত instrument-এ বরাদ্দ ছিল 3.65 শতাংশ।

Ladderup Wealth Management-এর MD রাঘবেন্দ্র নাথ বলেন, যে active fundগুলি সাধারণত 1 থেকে 5 শতাংশের মধ্যে নগদ মাত্রা বজায় রাখে। এটি একটি সন্তর্পণে বিবেচনা করা সিদ্ধান্ত। সময়মত রিডেমপশন পেমেন্ট নিশ্চিত করতে ফান্ড ম্যানেজাররা এই নগদের মাত্রা বজায় রাখেন। যদি তারা বিশ্বাস করে যে বাজারে ভালুয়েশন বেশি বেড়ে গেছে, তারা নগদ অনুপাত বাড়াতেও পারে। এমন পরিস্থিতিতে বিনিয়োগকারীরা বেশি টাকা তোলার প্রবণতা দেখায়। যাইহোক, যদি ফান্ড ম্যানেজারদের কাছে অতিরিক্ত নগদ থাকে এবং এমন পরিস্থিতি না থাকে, তাহলে বিনিয়োগকারীদের ম্যানেজারের সিদ্ধান্তগুলি পর্যবেক্ষণ করা উচিত। পোর্টফোলিওতে প্রয়োজনের চেয়ে বেশি নগদ রাখা বিনিয়োগকারীদের জন্য উপকারী নয়। এটি তাদের বিনিয়োগ প্রভাবিত করতে পারে।

নগদ স্তরের মধ্যে রয়েছে নগদ এবং ক্যাশ equivalent যেমন ট্রেজারি বিল, তরল স্কিম, আমানত, বাণিজ্যিক কাগজ এবং স্বল্পমেয়াদী ব্যাঙ্ক আমানত যেখানে তহবিলের সম্পূর্ণ সম্পদ বিনিয়োগ করা হয়। উপরন্তু, এটি বাজার থেকে মুনাফা অর্জন, ঝুঁকি হ্রাস এবং খরচ কমানোর জন্য ডেরিভেটিভ জড়িত হতে পারে।

কিন্তু বিনিয়োগকারীদের জন্য মিউচুয়াল ফান্ডে নগদ মাত্রার তাৎপর্য কী? ফান্ড ম্যানেজাররা একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে তাদের বিবেচনার ভিত্তিতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেন। উদাহরণস্বরূপ, একজন ম্যানেজার 8 বছর মেয়াদী বন্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। যদি বিনিয়োগের দ্বিতীয় বছরে একটি রিডেম্পশন অনুরোধ আসে, তাহলে ম্যানেজারকে বাকি 6 বছরের সম্ভাব্য লাভ বিবেচনা করে বন্ড বিক্রি করতে হবে।

একইভাবে, ইক্যুইটি ফান্ডে, একজন ম্যানেজার ভালো বর্ষার প্রত্যাশায় একটি সার কোম্পানির শেয়ার ক্রয় করতে পারেন এবং সেগুলি 4 থেকে 6 মাসের জন্য ধরে রাখতে চান। তবে, তহবিলের প্রয়োজন হলে তারা এই বিনিয়োগ অকালে বিক্রি করতে বাধ্য হতে পারে। ফলস্বরূপ, ফান্ড ম্যানেজার ভবিষ্যতে রিটার্নে ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারেন। অতএব, দীর্ঘমেয়াদী সিকিউরিটিজের নিরাপত্তার জন্য নগদ মজুদ রাখা অপরিহার্য। বাজার বিশেষজ্ঞদের মতে, ইক্যুইটি স্কিমগুলিতে নগদ মাত্রা 10 শতাংশের বেশি হওয়া একটি হতাশাজনক বাজারের দৃষ্টিভঙ্গি নির্দেশ করে। যখন 3 থেকে 8 শতাংশের পরিসর সাধারণত একটি ইতিবাচক অনুভূতিকে নির্দেশ করে৷

একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে কারও ভুলে যাওয়া উচিত নয় কীভাবে 2020 সালে ফ্র্যাঙ্কলিন মিউচুয়াল ফান্ড তার 6 টি স্কিম বন্ধ করতে হয়েছিল। এর পিছনে প্রাথমিক কারণ ছিল কম নগদের মাত্রা। বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগ খালাস করায় নগদ অর্থের ঘাটতি বেড়েছে। ফলস্বরূপ, কোম্পানিকে সিকিউরিটিজ বিক্রি করতে হয়েছিল। স্বল্পমেয়াদী প্রয়োজন মেটানোর জন্য ঋণ নেওয়ার আশ্রয় নেয়।

মিউচুয়াল ফান্ডে নগদ পরিমাণ তহবিলের উদ্দেশ্য এবং বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে। এটি একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ বিষয় এবং বিনিয়োগকারীদের নিয়মিত ফান্ড হাউসের নগদ মজুদ পরীক্ষা করা উচিত এবং সেই অনুযায়ী তাদের নির্দিষ্ট স্কিমগুলিতে হোল্ডিং বজায় রাখা উচিত তাই, ফান্ড এবং বাজারের উদ্দেশ্যগুলির উপর ভিত্তি করে মিউচুয়াল ফান্ডে নগদ মাত্রা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ শর্তাবলী. উপরন্তু, বিনিয়োগকারীদের তাদের নির্দিষ্ট স্কিমের জন্য ফান্ড হাউসের নগদের মাত্রা পরীক্ষা করা উচিত।