Arbitrage fund: কম ঝুঁকি যাঁরা খুঁজছেন

• Follow

হীরেন মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে একটি বড় পরিমান সম্পদ তৈরি করতে চান। কিন্তু তাঁর ঝুঁকির খিদে খুব বেশি নয়। তাই তিনি তাঁর আর্থিক উপদেষ্টার পরামর্শ নিয়েছিলেন। তাঁর আর্থিক উপদেষ্টা রাজেশ জিজ্ঞেস করলেন ব্যাপারটা কী। হীরেন বলেন যে বর্তমানে শেয়ার বাজার ভাল পারফর্ম করছে । তিনি খুব বেশি ঝুঁকি না নিয়ে মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান। তাই কী করা উচিত?

রাজেশ বলেন, চিন্তার কিছু নেই। তিনি একটি arbitrage ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। এখন হীরেন কৌতুহলী হয়ে ওঠেন। কারণ তিনি arbitrage মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে আরও জানতে চেয়েছিলেন। রাজেশ বলেন, এটি একটি হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ড যা debt ফান্ডের চেয়ে বেশি রিটার্ন দেয়। কম ঝুঁকিপূর্ণ হওয়া সত্ত্বেও এই ফান্ড ভাল রিটার্ন দেওয়ায় হীরেনের আগ্রহ বেড়েছে। তিনি এই ফান্ডগুলির সম্পর্কে আরও জানতে চান। এও জানতে চান এগুলি কীভাবে কাজ করে।

Arbitrage ফান্ড হল এক ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড যা হাইব্রিড শ্রেণীর অধীনে পড়ে। এই ফান্ডগুলি বিভিন্ন সম্পদে বিনিয়োগ করে। যেমন স্টক, বন্ড এবং মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্ট। Arbitrage ফান্ডের উদ্দেশ্য হল বিভিন্ন প্ল্যাটফর্মে একই সম্পদের মূল্যের পার্থক্য থেকে লাভ করা। এটি উল্লেখযোগ্য যে এই মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমগুলি কম ঝুঁকিপূর্ণ।

Arbitrage ফান্ডে বিনিয়োগ দ্রুত বাড়ছে। অ্যাসোসিয়েশন অফ মিউচুয়াল ফান্ড ইন ইন্ডিয়া বা AMFI-র এর সর্বশেষ তথ্য অনুসারে, 2022 সালের ডিসেম্বরে Arbitrage ফান্ডের নেট অ্যাসেট আন্ডার ম্যানেজমেন্ট বা AUM ছিল 74,722.26 কোটি টাকা। ডিসেম্বর 2023 নাগাদ, এই AUM ₹1,34,220.64 কোটি অতিক্রম করেছে. অর্থাৎ এক বছরে 80% এর বেশি বৃদ্ধি দেখাচ্ছে। SEBI বিধান অনুসারে, Arbitrage ফান্ডগুলিকে Arbitrage কৌশল অনুসরণ করা উচিত। এই স্কিমগুলিকে তাদের সম্পদের প্রায় 65% ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি সম্পর্কিত সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করা উচিত।

Arbitrage বলতে ঝুঁকিমুক্ত মুনাফা অর্জনের জন্য বিভিন্ন প্ল্যাটফর্মে একই সঙ্গে একই securities কেনা-বেচাকে বোঝায়। উদাহরণস্বরূপ, যদি একজন ফান্ড ম্যানেজার নগদ বাজারে 100-টাকার শেয়ার কেনেন এবং ফিউচার মার্কেটে একই শেয়ারের দাম 102 টাকা হলে তাহলে ম্যানেজার এই শেয়ারগুলি ফিউচার মার্কেটে বিক্রি করতে পারেন এবং কোনও ঝুঁকি ছাড়াই 2 টাকা লাভ করতে পারেন।

Arbitrage ফান্ড 35% পর্যন্ত ডেট বা মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করতে পারে। এটি বোঝায় যে এই বিনিয়োগে একটি চড়া ক্রেডিট রিস্ক রয়েছে। তাই Arbitrage ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে, ফান্ডের ঋণ অংশের ক্রেডিট গুণমান যাচাই করা উচিত। Arbitrage ফান্ড থেকে রিটার্নগুলিও বাজারের পারফরম্যান্সের সাপেক্ষে হয়, যার অর্থ লাভ বা ক্ষতি বাজারের গতিবিধির উপর নির্ভর করে।

Ace মিউচুয়াল ফান্ডের মতে, Arbitrage ফান্ড গত বছরে গড়ে 7.18% রিটার্ন দিয়েছে। তিন বছরের রিটার্ন 4.98% এবং পাঁচ বছরের গড় রিটার্ন 4.94%। নিয়ম অনুসারে, Arbitrage ফান্ডগুলি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড বিভাগের অধীনে পড়ে। তাই আপনি যদি এই ফান্ড থেকে এক বছরের মধ্যে ইউনিট বিক্রি করেন তবে এটি স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ বা short term capital gains হিসাবে বিবেচিত হবে। এই লাভের উপর 15% হারে কর আরোপ করা হবে। আপনি যদি এক বছর পরে ইউনিট রিডিম করেন, তবে এটি দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ বা long term capital gains হিসাবে বিবেচিত হবে এবং এই আয়ের উপর 10% কর প্রযোজ্য হবে৷ ইক্যুইটি থেকে এক লক্ষ টাকা পর্যন্ত বার্ষিক দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ এবং সংশ্লিষ্ট বিনিয়োগগুলি করমুক্ত। এই থ্রেশহোল্ডের উপরে উপার্জনের উপর কর প্রযোজ্য হবে।

Arbitrage ফান্ডগুলি সেই বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত, যাঁরা স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগে কম ঝুঁকি নিয়ে আরও ভাল রিটার্ন চান। নিম্ন থেকে মাঝারি-ঝুঁকিপূর্ণ লিকুইড ফান্ডের তুলনায়, Arbitrage ফান্ডগুলি সামান্য বেশি রিটার্ন অফার করে। ছয় মাসের জন্য কম-ঝুঁকির বিনিয়োগের অপশন খুঁজছেন এমন বিনিয়োগকারীরা Arbitrage ফান্ডে বিনিয়োগের কথা বিবেচনা করতে পারেন।

মানিফ্রন্টের সহ-প্রতিষ্ঠাতা এবং CEO মোহিত গ্যাং বলেন , ডেট ফান্ডের তুলনায়, Arbitrage ফান্ডগুলি ট্যাক্সের নিরিখে একটি ভাল অপশন। লিকুইড ফান্ডের মত রিটার্ন প্রদান করা সত্ত্বেও, এই ফান্ডগুলি কর-পরবর্তী আরও ভাল রিটার্ন অফার করে। আপনি যদি Arbitrage ফান্ডে বিনিয়োগ করেন তবে বুঝে নিন যে সেগুলি আরও অস্থিরতার শিকার হতে পারে। এই ফান্ড থেকে রিটার্ন প্রতি মাসে ওঠানামা করতে পারে। যাঁরা বিনিয়োগে নিশ্চয়তা ও স্থিতিশীলতা চান তাদের জন্য লিকুইড ফান্ড একটি ভাল বিকল্প হবে।

Arbitrage ফান্ডে বিনিয়োগ করা সেই সব বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নয় যাঁরা খুব স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ করতে চান। আরও ভাল রিটার্ন অর্জনের জন্য, কমপক্ষে তিন মাসের জন্য বিনিয়োগ রাখা উচিত। বিনিয়োগের কয়েক দিন বা সপ্তাহের জন্য লিকুইড ফান্ড বেছে নেওয়া ভাল হবে। আপনি যদি Arbitrage ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান, তবে প্রথমে হীরেনের মতো আপনারও আর্থিক উপদেষ্টার সঙ্গে পরামর্শ করা উচিত