ফ্লেক্সিক্যাপ ফান্ড: ম্যানেজারের স্বাধীনতা, আপনার মুনাফা

• Follow

হার্দিক সংবাদপত্রে কিছু বিজ্ঞাপন দেখে তাঁর সিনিয়র সহকর্মী অমরের সঙ্গে আলোচনা করছিলেন। অমর বিনিয়োগ সম্পর্কে অনেক কিছু জানেন। হার্দিক অমরকে একটি ফ্লেক্সিক্যাপ ফান্ডের NFO সম্পর্কে জিজ্ঞাসা করেছিলেন যে তিনি এতে বিনিয়োগ করবেন কিনা। অমর জানায়, যে তিনি বিভিন্ন মাল্টি ক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ করেছেন। কিন্তু কখনও ফ্লেক্সিক্যাপ ফান্ডে করেননি। তাই এই বিষয়ে তাঁর তেমন কোনও ধারণা নেই।

হার্দিক তখন জিজ্ঞাসা করেছিলেন মাল্টিক্যাপ এবং ফ্লেক্সিকাপের মধ্যে পার্থক্য কী? অমর এই ধরণের সব খবর জানতে হার্দিককে money9 দেখার পরামর্শ দেন।

মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মতো ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডের মধ্যে মিল থাকার কারণে বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই বিভ্রান্ত হন। ফ্লেক্সি-ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড বিভাগের অধীনে পড়ে। SEBI নির্দেশিকা অনুসারে একটি ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডের ফান্ড ম্যানেজারকে তাদের মোট সম্পদের ন্যূনতম 65% বিভিন্ন মার্কেট ক্যাপ শেয়ারে বিনিয়োগ করতে হবে, যেমন লার্জ-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ এবং স্মল-ক্যাপ।

এখন মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড কী তা বোঝা যাক। মাল্টি-ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডগুলিও ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড বিভাগের অধীনে পড়ে। বাজার নিয়ন্ত্রক, SEBI, ফান্ড হাউসগুলিকে তাদের বরাদ্দের ন্যূনতম 25-25% লার্জ, স্মল এবং মিড-ক্যাপ শেয়ারগুলিতে বরাদ্দ করার নির্দেশ দিয়েছে। বাকি 25% তাদের বিবেচনার উপর ছেড়ে দেওয়া হয়েছে। এর মানে হল যে তাদের ইক্যুইটিতে কমপক্ষে 75% বিনিয়োগ করতে হবে।

পার্থক্যটি এই বিষয়ে ফান্ড পরিচালকদের নমনীয়তার মধ্যে রয়েছে। ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডের ক্ষেত্রে, ফান্ড ম্যানেজারদের বাজারের অবস্থার উপর ভিত্তি করে তাদের পোর্টফোলিওতে লার্জ-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ বা স্মল-ক্যাপ শেয়ারের অনুপাত স্থির করার বেশি স্বাধীনতা রয়েছে। মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডে এই বরাদ্দ নির্দিষ্ট করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি বুলিশ বাজারে, একটি ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডের ম্যানেজার বাজারের সুযোগগুলিকে পুঁজি করতে এবং সম্ভাব্যভাবে আরও ভাল রিটার্ন অর্জনের জন্য তাদের বরাদ্দ একটি মার্কেট ক্যাপ থেকে অন্য মার্কেটে পরিবর্তন করতে পারেন।

এখন ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডে কীভাবে রিটার্ন জেনারেট হয় তাও দেখা যাক। 2023 সালের 23 অক্টোবর পর্যন্ত Ace মিউচুয়াল ফান্ডের তথ্য অনুসারে, ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডগুলি এক বছরে 14%, তিন বছরে 20% এবং পাঁচ বছরে 15% বার্ষিক রিটার্ন প্রদান করেছে।

ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডগুলি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের বিভাগের অধীনে পড়ে। তাই ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের মতো আয়কর প্রযোজ্য হয় সেগুলির উপর। আপনি যদি লগ্নি করার এক বছরের কম সময়ের মধ্যে একটি ফান্ড ইউনিট রিডিম করেন, তাহলে আপনাকে রিটার্নের উপর 15% হারে একটি স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভ কর দিতে হবে। যদি আপনার বিনিয়োগের সময়কাল এক বছরের বেশি হয়, তাহলে লাভের উপর 10% হারে একটি দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ কর ধার্য হবে। সুখবর হল এক লক্ষ টাকা পর্যন্ত দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের উপর কোনও কর নেই।

তাহলে ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডে কাদের বিনিয়োগ করা উচিত এবং এগুলি কতটা ভালো?

একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করার জন্য market capitalisation বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। একটি কোম্পানির আকারের সাথে, কোম্পানির ট্র্যাক রেকর্ড, বৃদ্ধির সম্ভাবনা এবং সংশ্লিষ্ট ঝুঁকির মতো অন্যান্য কারণগুলি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য একটি চমৎকার পছন্দ। কারণ তাদের বিভিন্ন মার্কেট ক্যাপ এবং সেক্টর-নির্দিষ্ট সম্পদগুলিতে অন্যান্য বিনিয়োগ অপশনগুলির তুলনায় আরও ভাল রিটার্ন দেওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।

ইক্যুইটি ফান্ডগুলি বেশি ঝুঁকি নিয়ে আসে। কিন্তু ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডগুলি সমস্ত বাজার মূলধনের সম্পদগুলিতে বিনিয়োগ করে, যা তাদেরকে একই সময়ে বিভিন্ন বাজারের ওঠানামা ম্যানেজে সক্ষম করে। ফ্লেক্সি-ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের সঙ্গে জড়িত একটি গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকি হল যে ফান্ড ম্যানেজার শেয়ারের বাজার মূলধন কীভাবে বরাদ্দ এবং নির্ধারণ করতে হবে তা সিদ্ধান্ত নিতে ভুল করতে পারেন। অন্য কথায়, ফান্ড ম্যানেজার রায়ে ভুল করতে পারেন। এই সমস্ত কারণ বিবেচনা করে, এই ফান্ডগুলি মাঝারি থেকে বেশি-ঝুঁকি সহনশীলতা এবং ন্যূনতম পাঁচ বছরের বিনিয়োগের মেয়াদের বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত।

দীর্ঘমেয়াদে ফ্লেক্সি-ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডের মুনাফা চক্রবৃদ্ধির ক্ষমতার কারণে পাওয়া যায়। আপনার বিনিয়োগের মেয়াদ দিগন্ত যত দীর্ঘ হবে, তত বেশি রিটার্নের সম্ভাবনা বাড়বে। ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ড ছোট, মাঝারি এবং বড় কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে। ছোট এবং মাঝারি আকারের কোম্পানিগুলির দ্রুত বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে এবং সময়ের সঙ্গে সঙ্গে এটি আপনার বিনিয়োগের মূল্য উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি করতে পারে। আপনি যদি ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করেন এবং এখনও সন্দেহ থাকে বা আপনার ঝুঁকি প্রোফাইল বুঝতে চান, তাহলে একজন আর্থিক পরামর্শদাতার সহায়তা নেওয়ার পরামর্শ দেওয়া হয়।